Системный трейдинг: торговые роботы

Комитет по валютному рынку Московской биржи в конце ноября 2014 г. рекомендовал вдвое увеличить шаг цены (минимальное изменение на торгах) до 0,001 с 0,0005 руб. для спот-инструментов валютного рынка "доллар - рубль", "евро - рубль" и "фунт стерлингов - рубль".

Дальше »

среда, 22 июля 2015 г.

Люди торгуют лучше роботов?

По данным Hedge Fund Research хедж-фонды с активами $272 млрд, использующие торговых роботов, потеряли в первом полугодии 1,8% активов, а во II квартале 2015 оказались хуже, чем те, где решения принимают трейдеры

Первый квартал для компьютерных хедж-фондов был прибыльным (+5%), но второй оказался убыточным из-за разворота сильных трендов по нескольким финансовым инструментам.

Источник:

http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2015/07/22/601640-lyudi-obigrali-robotov

воскресенье, 23 ноября 2014 г.

Код робота на qpile для расчета количества открытых позиций

Алгоритм отслеживает изменения ОИ и если он за интервал работы цикла программы изменяется на N процентов то выдает алерт.

Дальше »

суббота, 22 ноября 2014 г.

Трейдинг с использованием сервера VPS

Несколько слов об использовании технологии виртуального сервера VPS в трейдинге.

Дальше »

суббота, 30 ноября 2013 г.

Московская биржа следит за торговыми роботами

Развитие системы биржевой торговли посредством роботов и увеличение нагрузки на торговые системы заставляет фондовые биржи ограничивать такие операции. На роботов приходится почти половина заявок на ФБ ММВБ и до 90% на срочном рынке РТС, что увеличивает риски сбоев биржевой торговли. ФБ ММВБ разрабатывает изменения в свои документы, которые позволят ей не только вычленить активных роботов, но и в случае неполадок, создающих угрозу работе биржи, заблокировать их. ФБ ММВБ разослала профучастникам предложения по внесению изменений в правила торгов биржи, "направленных на управление рисками, связанными с ростом активности гиперактивных торговых автоматов". Как сообщили в пресс-службе ММВБ, биржа готовит изменения в правилах с целью снижения инфраструктурных рисков и нагрузки на программно-технический комплекс. На бирже уточнили, что вклад гиперактивных торговых автоматов "в частоту событий рынка" (нагрузку на инфраструктуру) составляет сейчас порядка 60%, а доля гиперактивных торговых автоматов в обороте на фондовом рынке составляет порядка 11-13%. По числу заявок доля автоматов составляет 45%, но более 95% из них снимаются без исполнения. По данным РТС, на сегодняшний день на долю роботов в обороте на срочном рынке РТС FORTS приходится примерно 50%. Доля роботов в количестве заявок в определенные моменты может достигать 90%. ММВБ предлагает идентифицировать роботов, выставляющих определенное число заявок, чтобы впоследствии иметь возможность блокировать их в случае, если робот будет угрожать "нормальному функционированию торговой системы". "В качестве начального порога предлагается установить 1% от общего числа заявок в день. Для текущей активности на ФБ ММВБ это соответствует 40 тыс. заявок за торговый день",— говорится в письме ММВБ (есть в распоряжении "Ъ"). Так, если клиент брокера превысил значение 40 тыс. заявок в день, биржа будет запрашивать у брокера информацию об использовании робота и присвоит этому роботу "отдельный идентификатор". На бирже не смогли сообщить, какое количество роботов на сегодняшний день совершают более 40 тыс. транзакций в день. В корпоративном журнале биржи в конце прошлого года сообщалось, что с начала 2009 года наблюдался устойчивый рост общего числа и активности роботов: к августу их число увеличилось с 30 до 70. В Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) поддерживают инициативу ММВБ. "Действительно, проблема алгоритмической торговли существует, большое количество роботов начинает пугать. Рост их числа загружает шлюзы бирж, что теоретически может привести к технологическим проблемам",— говорит глава ФСФР Владимир Миловидов, напоминая, что сбои в работе бирж участились. По его словам, ФСФР уже обсуждала проблему работы роботов с ММВБ, а на этой неделе состоится встреча с трейдерами, работающими на РТС, чтобы "выработать подходы к регулированию алгоритмической торговли". В РТС "Ъ" заявили, что летом прошлого года на бирже введено ограничение по количеству транзакций клиентов, при нарушении которого клиент должен был платить дополнительные комиссии. "Это ограничение призвано стимулировать создателей роботов более качественно прорабатывать алгоритмы торговли и оптимизацию своих систем",— сказал директор департамента инфраструктурных проектов РТС Сергей Замолоцких. "Биржевые системы должны быть готовы реагировать на рост алгоритмической торговли и защитить себя",— считает генеральный директор компании "Открытие" Евгений Данкевич. Директор по информационным технологиям ITinvest Андрей Осташов считает, что и самим брокерам данное предложение может облегчить жизнь: чрезмерно активные роботы могут мешать нормальной работе других клиентов брокера. Газета «Коммерсантъ» № 129 (4429) от 20.07.2010

Популярность автоматизированной торговли растет

Торговля с помощью "черного ящика" - концепция торговли через компьютер или другую автоматизированную систему - получила свое название потому, что первая такая система была в буквальном смысле черным ящиком, помещенным на вершину универсальной вычислительной машины. С тех пор "торговля с черным ящиком" прошла большой путь. Трейдеры теперь могут создавать сложные системы с разветвленными алгоритмами и подключать их прямо к серверу торговой фирмы. Как и все другие аспекты торговли, возможность вести ее с помощью черного ящика (или автоматизированную торговлю, или компьютерную торговлю, или любой другой тип торговли, в которой исполнением сделок занимается компьютер) значительно расширилась благодаря развитию технологии за последние годы. В результате торговля с черным ящиком становится все более популярной среди розничных трейдеров, т.е. в среде, где пользователи исторически не были склонны передавать кому-либо контроль над своей торговлей.

Институциональные клиенты используют технологию черного ящика уже много лет, и все большее число брокерских контор распространяет ее на розничный сектор. Однако, несмотря на растущую популярность, она подходит не всем. В большинстве случаев торговля с черным ящиком требует хотя бы поверхностного знания компьютерного и/или торгового языка и требует, по меньшей мере, столько же работы, сколько трейдеры уже выполняют. Но технология и возможности есть, так что любой, кто хочет ими воспользоваться, может это сделать.

"Черный ящик - это, в принципе, компьютерная программа, контролирующая торговлю и управляемая другими программами, которые предоставляют данные в режиме реального времени и способны размещать ордера, - говорит директор услуг API (Application Program Interface - интерфейс прикладного программирования) компании RealTick, ведущего поставщика данных, Джо Голдберг. - Поскольку мы обеспечиваем обе эти функции, представляется разумным, чтобы мы также предоставляли технологии, известные как API, позволяющие компьютерным программам подключаться и использовать их".

"Поэтому, вместо того чтобы заставлять трейдера сидеть перед компьютером, глядя на данные и размещая ордера, вы можете иметь программу, использующую API, чтобы анализировать рыночные данные и размещать ордер, когда появляется определенная торговая возможность".Это, по существу, и есть торговля с черным ящиком. Голдберг считает, что интерес к автоматизированной торговле растет, особенно со стороны хорошо финансируемых трейдеров, у которых выше вероятность наличия ресурсов, достаточных для поддержания и развития как торговых систем, так и программного обеспечения. Трейдеры, управляющие "псевдохеджевыми фондами" -т.е. торгующие не только собственным капиталом, но и капиталом друзей или членов семей, - также присоединяются к "сообществу черного ящика", используя для этого часть своих средств.

Первой брокерской конторой, предложившей торговлю с черным ящиком, была TradeStation. До того как TradeStation стала брокерской конторой, трейдеры могли создавать свои собственные автоматизированные системы для исполнения сделок через некоторые компании. Технология эта до сих пор доступна клиентам TradeStation, хотя теперь сделки исполняются через нее. Вице-президент Interactive Brokers Стив Сэндерс говорит, что 10-20% его клиентской базы используют технологию черного ящика. Главный управляющий MB Trading Росс Дитлав отмечает, что в то время, как торговля с черным ящиком потихоньку распространяется среди фондовых и опционных трейдеров, она уже пользуется огромной популярностью среди фьючерсных трейдеров, потому что на фьючерсном рынке меньше ограничений - например, нет правила восходящего тика. "ECN были черными ящиками, -говорит Дитлав. - Таким образом, новое, как всегда, оказалось хорошо забытым старым. Здесь мы получаем доступ на биржи самым быстрым из возможных способом с минимальным вмешательством человека". Interactive Brokers - подразделение Timber Hill, одного из ведущих опционных маркет-мейкеров. Timber Hill использует торговлю с черным ящиком при поддержании двустороннего рынка; но эта технология распространяется и на розницу.

IB позволяет клиентам создавать торговые модели в Excel, C++, Java или Visual Basic. Фирма имеет фиксированный интерфейс для наиболее технически грамотных людей, желающих подключаться к API напрямую.

Конечно, при всех разговорах об API, C++ и интерфейсах очевидно, что торговля с черным ящиком требует большего, чем просто умение включать компьютер и входить в Интернет.

"Объем работы (необходимой для того, чтобы настроить программу) действительно зависит от того, насколько вы знакомы с языком программирования, - говорит Сэндерс из IB. - Если вы хорошо владеете Excel и функциями, учиться придется не так много; вы сможете сразу же начать строить модели".

Наряду с огромным технологическим прогрессом, совершенным торговлей с черным ящиком, изменилось и отношение к ней со стороны многих трейдеров. Всего несколько лет назад термин "торговля с черным ящиком" мог вызывать такие ассоциации, как введение данных в компьютер, а затем отдых на пляже или игра в гольф весь день, пока компьютер занимается торговлей.

Однако трейдеры, склонные использовать автоматизированную торговлю, обычно более развиты и понимают, что такой технологии нет.

"Люди, знакомые с RealTick, понимают концепцию использования программного обеспечения для выполнения критически важной роли в торговле, - говорит Голдберг. -Я думаю, что это люди, которые проводят весь день, сидя перед своим компьютером. Они понимают, что это процесс постепенной передачи машине все больших функций".

Сэндерс добавляет: "Любой знающий трейдер должен понимать, что вы можете достичь лучших результатов только через обратное тестирование, мониторинг, подстройку и постоянное изучение своих моделей. Ничего этого в автоматически работающей модели нет. Это совсем не то, о чем думают (клиенты, ищущие легкой жизни)".

С другой стороны, есть опасность, что люди не будут использовать технологию черного ящика, потому что побоятся потерять контроль над своей торговлей. Автоматизированная торговля привлекает обычно лишь опытных трейдеров, понимающих, что нужно для достижения успеха.

"Причина, по которой отсутствует страх полной утраты контроля, заключается в понимании технологий и того, что они лишь выполняют то, что вы велите им делать", - говорит Голдберг.

И все же торговля с черным ящиком не для всех. eSignal, как и RealTick, является поставщиком данных, но она не предоставляет брокерских услуг и заявляет, что не намерена запускать технологию черного ящика.

"Мы даже не планируем разрабатывать модель черного ящика.

У этого подхода слишком много обязательств, - говорит представитель eSignal. - Возможно, например, что пользователь последует нашим советам и потеряет деньги. Другая проблема в том, что модель черного ящика основывается на совершении автоматизированных сделок через сигналы, поступающие из потока данных.

Если проскакивает искаженный тик или происходит какая-то другая потеря данных у нас или у поставщика услуг Интернета, у пользователя могут быть инициированы непреднамеренные сделки, или же наоборот, сделки, которые должны были исполниться, не проходят. Такие ситуации приводят к потере денег".

Будущее

Торговля с черным ящиком набирает популярность. Но встает вопрос: продолжится ли этот рост, или автоматизированная торговля останется концепцией, используемой лишь горсткой трейдеров.

Росс Дитлав увидел сходные черты между торговлей с черным ящиком и внутридневной торговлей в самом ее начале и надеется, что некоторые вещи, портившие картину феномена "дэйтрейдинга", не проникнут в автоматизированную торговлю.

"Дэйтрейдинг имеет успех, благодаря саморекламе занимавшихся им людей, - говорит он. - При этом нельзя проверить, добились эти люди успеха или нет. Не произойдет ли и здесь то же самое? Не окажется ли, что люди начнут говорить о том, как их черные ящики могут взять ваш алгоритм и заставить его работать. Я бы относился к такой информации с подозрением.

Торговля (с черным ящиком) требует большого объема программирования, знаний и технологии. Смогут ли научиться этому люди, пережившие шторм внутридневной торговли и понявшие, что проведение 100 сделок в день не приносит денег? "

Тем не менее, Д. Голдберг говорит, что видит, как многие люди пользуются преимуществами API, который предполагает наличие автоматизированной торговли. Между тем С. Сэндерс считает, что те, кто умеет торговать с черным ящиком, в конце концов, отсеются.

"Прежде чем влезать в это, стоит поторговать на бумаге, чтобы понять, что делают те или иные модели, и совместимы ли они с технологией. И только после того, как такой человек почувствует себя комфортно, ему следует переключаться на торговлю с черным ящиком, - говорит он. - Страх новичка вполне обоснован, и новичок может попасть в большие неприятности".

Кроме того, все большее доверие к технологии и использование ее обществом, вероятно, приведут к росту числа трейдеров, способных использовать черный ящик.

"Здесь нет ничего общего с работой на большое учреждение или со знанием нужных людей на бирже, - говорит Сэндерс. - В прошлом человеческие отношения играли более важную роль, чем электроника. Но теперь главное условие - желание человека работать и учиться. Люди теперь чувствуют себя с техникой комфортнее, поэтому я вижу рост, но только для тех, кто хочет работать".

Источник: Валютный спекулянт

Дата выпуска: 16.05.2005

Номер выпуска: 005

Трейдеры обманули робота

Два норвежских трейдера приговорены к тюремному сроку и должны вернуть $44 670 незаконной прибыли от операций с ценными бумагами. Трейдерам удалось обмануть робота, принадлежащего крупному американскому брокеру Педер Вейби проведет в тюрьме 120 дней и еще два года будет отбывать условно, Свенд Эгиль Ларсен получил 90 дней условного срока. Кроме того, Вейби придется заплатить штраф — 165 000 норвежских крон ($27 300), а Ларсену — 105 000 крон ($17 370). Мошенники «подавали ложные и вводящие в заблуждение сигналы относительно предложения, спроса и объема», утверждают прокуроры. Трейдеры делали это, манипулируя котировками акций нескольких норвежских компаний на электронной платформе Timber Hill, принадлежащей Interactive Brokers. Изучив алгоритм работы робота, Вейби и Ларсен выбирали акции компаний, на которые был заказ как на покупку, так и на продажу, рассказал старший вице-президент Фондовой биржи Осло Пер Эйкрем. Они делали собственный заказ на эти инструменты, но немного дороже или немного дешевле. Робот реагировал на них, повышая или понижая собственные цены. Затем трейдеры отменяли заказ и делали новый, увеличивая или понижая цену еще сильнее. За несколько подобных манипуляций им удавалось взвинтить котировки на величину до 10%, отмечает Эйкрем. После этого мошенники продавали свои акции этой компании. В сделках участвовали акции менее 10 компаний. По словам Эйкрема, Вейби и Ларсену придется вернуть незаконно заработанную прибыль за вычетом брокерской комиссии. Трейдеры, видимо, заметили, что робот — маркет-мейкер двигает цену в зависимости от количества сделок, но не учитывая их объем, отмечает специалист по разработке продуктов Tbricks Константин Романов. Условно говоря, робот повышал цену и при заказе на 10 000 лотов, и при заказе на 10. Подобные стратегии всегда были распространены, говорит он. С этим начинают разбираться, если доход от таких операций значительный либо когда биржа не получает внятного объяснения подозрительных сделок, подпадающих под определение манипулирования. На вопрос, являются ли подобные действия в Норвегии незаконными, Эйкрем ответил, что «суд решил так», сочтя манипуляции с котировками нарушением закона. Адвокат трейдеров Андерс Бросвет говорит, что его клиенты понимали работу алгоритма робота. «Они имели представление, как компьютер будет менять котировки, но это не делает их ответственными за то, что сделал компьютер», — говорит он. Участники трейдерских интернет-форумов симпатизируют Вейби и Ларсену. «К суду нужно привлекать роботов, поскольку именно они стали причиной дикой волатильности на рынке», — говорится в одном из постов. Источник: Ведомости

На срочном рынке FORTS сломался робот

На ММВБ-РТС наблюдались необычные сделки - сломавшийся робот на срочном рынке FORTS на сентябрьских фьючерсах USD/RUB позволил игрокам заработать несколько миллионов долларов.

начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук отмечает:
«С 18.00 до 18.02 проходили сотни сделок в секунду по внерыночным курсам, как на покупку, так и на продажу. В течение двух минут общая сумма сделок составила около $700 млн, покупки проходили по высокой цене, а продажи - по низкой. Если посчитать разницу между курсами сделок, курсом фьючерса на тот момент и усреднить по объему, то получается, что убытки от такой торговли могли составить до $4,3 млн».

При этом, кроме владельца робота, никто не пострадал: на курс это сильно не повлияло, поскольку сделки проходили в районе установленной цены фьючерса (в пределах 33,40-33,90 руб. при курсе 33,40). Серьезных сбоев на бирже не произошло - были лишь стандартные задержки, спровоцированные большим количеством заявок, подчеркивает один из трейдеров. Случившееся заметили еще семь трейдеров российских и международных банков, но они не знают, кто пострадал. ММВБ-РТС не раскрывает информацию о том, кому принадлежал робот, подчеркнул представитель биржи. Участники рынка лишь предполагают, что им мог стать только крупный игрок, скорее всего банк. «У игрока должны были быть приличные деньги на счетах, чтобы система риск-менеджмента биржи допустила установку такого большого количества заявок», - говорит один из собеседников «Ведомостей». «Это большой плюс, что рынок обезличен, сейчас бы все стали показывать пальцем на неудачника», - отмечает другой трейдер. По словам представителя биржи, сделки отменяться не будут: «Каждый участник, выходя на рынок, принимает его таким, какой он есть. Каждый участник сам отвечает за своего робота, за его и свои действия». В таких случаях биржа не несет ответственности за совершенные действия, подчеркивает он. Ранее в случае аналогичных сбоев биржа могла выступить посредником: если проигравший готов был раскрыть свои имя, он мог попросить биржу адресовать выигравшему предложение развернуть сделку, если биржа получала согласие, дальше стороны договаривались между собой, вспоминает трейдер одного из международных банков. Впрочем, биржа не обязана это делать, к тому же сейчас на рынке введено много ограничений, нацеленных как раз на то, чтобы подобные риски минимизировать. Однако описанные выше джентльменские договоренности - неправовой способ урегулирования ситуации. Единственная возможность получить деньги в судебном порядке - от производителя программного обеспечения, подчеркивает партнер адвокатского бюро «Линия права» Андрей Новаковский. Но это позволит не расторгнуть ранее заключенные сделки, а лишь возместить вероятные убытки, добавляет он. Однако доказать убытки очень тяжело, предупреждает адвокат юридической компании «Юков, Хренов и партнеры» Дмитрий Лобачев. Случаи сбоев роботов не слишком часто, но бывают, говорит Георгий Заря из БКС: «Алгоритмы становятся все сложнее, при высокой волатильности рынков могут возникать нештатные ситуации». Но в любом случае должна быть предусмотрена защита от потерь при непредвиденном развитии событий. Судя по всему, в данному случае ее не было и выключения робота не произошло, говорит Заря. А его коллега вспоминает, как недавно торговый робот вместо демонстрационного счета начал оперировать реальным и «проторговал» таким образом $20000. Программа - не панацея

Заработки 25 наиболее удачливых управляющих хедж-фондами в прошлом году составили $11,6 млрд, подсчитал журнал Alpha Magazine.
Лидером стал Джеймс Саймонс ($2,5 млрд), основатель Renaissance Technologies ($25 млрд под управлением). На вершине списка он был также в 2005 и 2006 гг.
Renaissance использует роботов. В августе 2007 г. они не справились с высокой волатильностью рынка. Но в 2008 г. Medallion Fund Саймонса заработал 80%.
В августе 2007 г. роботы Morgan Stanley потеряли $390 млн за один день.

Источник: Робот обыграл хозяина "Ведомости" 25-06-2012

Московская биржа вводит повышенные тарифы для активно торгующих роботов

Московская биржа вводит повышенные тарифы для активно торгующих роботов. Но если несколько игроков оптимизируют алгоритмы, то пока никому платить не придется.

Московская биржа решила выровнять условия для работы всех участников торгов — людей и роботов.
С 3 сентября на основном секторе фондового и на валютном рынке вводится дополнительный комиссионный сбор (ДКС) с гиперактивных торговых автоматов, создающих непроизводительную нагрузку на торговую систему.

«Мы хотим выровнять условия для обычных игроков, так как они не могут обогнать роботов и выставить свои заявки», — сообщил представитель биржи. У биржи нет цели получить прибыль, говорит он, но игроки, которые пользуются роботами, должны наладить свои системы, чтобы избежать непродуктивной нагрузки на торги.

Объемы заявок, выставляемых роботами, многократно превышают количество совершенных сделок, вопрос о введении ДКС возник сразу же, как только резко выросло количество их использования, — год-полтора назад.
Комиссии будут взиматься, если за один торговый день робот выставил более 30 000 заявок на валютном рынке (примерно одна заявка в секунду) и в основном секторе фондового рынка — более 100 000 заявок. Для сектора рынка Standard — после 2000 транзакций в день (рассчитывается совокупно со срочным рынком FORTS), но дата ввода комиссии в секторе Standard будет сообщена позже. В случае превышения этих объемов взимается комиссия из расчета 0,1 руб. за заявку. Списание будет происходить автоматически по результатам каждого торгового дня с торговых счетов участников торгов, предназначенных для уплаты возмещения и абонентской платы. В июне — июле биржа рассылала участникам торгов тестовые информационные отчеты, в которых указывался размер возможного дополнительного вознаграждения. По результатам рассылки отчетов в секторе основной рынок фондового рынка выявлено 10 роботов с неоптимизированными алгоритмами, на валютном рынке оказался только один участник.

Источник: Ведомости

Количество роботов быстро растет, в апреле — мае в общем объеме торгов акциями их доля уже составляла 40% (а на конец 2011 г. — 26%).

Московская биржа в августе 2012 г. введет дополнительный комиссионный сбор для алгоритмических систем на фондовом рынке, чтобы "оптимизировать" процесс выставления роботами заявок, которые приводят к избыточной загрузке серверов биржи.

Комиссия устанавливается в зависимости от сектора рынка:
для основного сектора рынка комиссия будет взиматься после 100 000 заявок в день,
для сектора рынка Standard — после 2000 транзакций в день (рассчитывается совокупно со срочным рынком Forts),
на валютном рынке — после 30 000.

Комиссия будет взиматься за оказание услуг техническими центрами биржи, а ее списание будет происходить автоматически по результатам каждого торгового дня с торговых счетов участников торгов, предназначенных для уплаты возмещения и абонентской платы.

Величина нового сбора будет рассчитываться исходя из соотношения уплаченной клиентом участника торгов комиссии и количества заявок или транзакций.
При превышении лимита будет взиматься дополнительный комиссионный сбор — около 10 коп. за заявку.

президент «Финама» Владислав Кочетков

Новые комиссии повлияют на активность «плохих роботов», написанных начинающими роботописателями, считает . Эти роботы большим количеством заявок перегружают серверы, не приводя к возникновению дохода, и такие роботы на первых порах есть чуть ли не у каждого третьего инвестора.
Существенно на объеме сделок, совершаемых роботами, новая комиссия не отразится, скорее отсечет дилетантов.

Источник: Ведомости

воскресенье, 29 декабря 2019 г.

понедельник, 27 июня 2016 г.

пятница, 17 июня 2016 г.

пятница, 8 апреля 2016 г.

В четверг Московская биржа отчиталась о своих достижениях по МСФО за 2015 год.

суббота, 3 октября 2015 г.

среда, 23 сентября 2015 г.

вторник, 15 сентября 2015 г.

среда, 22 июля 2015 г.

воскресенье, 23 ноября 2014 г.

суббота, 22 ноября 2014 г.

суббота, 30 ноября 2013 г.

воскресенье, 29 декабря 2019 г.

понедельник, 27 июня 2016 г.

пятница, 17 июня 2016 г.

пятница, 8 апреля 2016 г.

суббота, 3 октября 2015 г.

среда, 23 сентября 2015 г.

вторник, 15 сентября 2015 г.

среда, 22 июля 2015 г.

воскресенье, 23 ноября 2014 г.

суббота, 22 ноября 2014 г.

суббота, 30 ноября 2013 г.