Особенности развития рынка МБК в России

Для современной экономики характерно разнообразие финансовых рынков.

Становление рынков межбанковского кредитования в зарубежных странах происходило параллельно с развитием их банковских систем и других звеньев финансовых рынков (валютный рынок и рынок государственных ценных бумаг).

В России наиболее динамично развивающимся стал рынок межбанковского кредитования (рынок МБК).

Развитие российского рынка межбанковского кредитования в целом аналогично зарубежным рынкам МБК, однако имеет ряд особенностей. Именно эти особенности сформировали целый комплекс проблем, ставших реальностью нашего времени. Понять данные проблемы невозможно без исследования этапов развития рынка МБК в нашей стране.

Становление рынка МБК

Первый этап развития рынка МБК в России начался в конце 80-х годов и продолжался примерно до середины 1995 г. До этого рынок межбанковских кредитов в стране фактически отсутствовал, под межбанковскими понимались операции, связанные с перемещением средств по корреспондентским счетам.

В начале этого этапа появились экономические и законодательные предпосылки создания коммерческих банков, стали закладываться институциональные основы новой банковской системы. Прекратили свою деятельность государственные специализированные банки, просуществовавшие более 3 лет, но так и не сумевшие внести в свою работу качественные изменения. Началось создание коммерческих банков. Только во 2-й половине 1990 г. их было уже 557, а в начале 1991 г. их число возросло до 1357, а количество филиалов - до 2293.

На этом этапе наиболее широко применялось межбанковское кредитование в форме кредитов Банка России. Переломным стал 1992 г., когда объемы таких кредитов коммерческим банкам выросли в 19, 6 раза. Значительную их часть составляли целевые кредиты, которые Банк России предоставлял конечным заемщикам через коммерческие банки, причем по льготным процентным ставкам.

На данном этапе работа коммерческих банков на рынке МБК была тесно связана с работой на валютном рынке. Следует напомнить, что с 1 января по 30 мая 1992 г. действовал режим стабилизированного курса рубля, при котором официальный курс ЦБ базировался на биржевом, но не был равен ему (всегда превышал биржевой), а с 1 июня того же года по 5 июня 1995 г. официальный курс рубля был жестко привязан к его биржевому курсу. Так или иначе, в этот период наблюдался устойчивый рост курса доллара США и рынок МБК фактически обслуживал банки при покупке ими долларов. После введения так называемого валютного коридора (с 6 июня 1995 г. по 30 мая следующего года) рынок межбанковских кредитов фактически развалился ("черный вторник").

В 1995 г. обнаружились первые признаки кризиса межбанковского кредитования. Сумма кредитов, выданных коммерческими банками другим банкам, увеличилась с 9, 1 трлн. руб. до 23, 8 трлн. руб., или в 2, 6 раза. Этот рост свидетельствовал о нарастании трудностей в банковской сфере. Происходили и неблагоприятные качественные изменения. Так, в июле 1995 г. значительная часть межбанковских кредитов оказалась просроченной.

При этом банки, работавшие на рассматриваемом рынке, на данном этапе начали активно проводить операции, направленные на поддержание собственной ликвидности ( за счет получения коротких кредитов). Но качественные методики и технологии, связанные с процессами межбанковского кредитования, не успели появиться до того момента, когда сам этот рынок фактически уже перестал существовать. Тем не менее, банки смогли разработать ряд технологий указанного назначения. Так появилась возможность пользования важнейшей конъюнктурной информацией, интересующей все банки и их клиентов, - о текущих ставках, по которым на рынке предоставляются и привлекаются кредиты. Такие ставки, если они единые и признаются всеми субъектами рынка, служат его ключевым, объективным индикатором. Достаточно вспомнить, какое значение для мирового финансового рынка имеют ставки LIBOR и LIBID. Однако подобные показатели становятся реальными инструментами не на любом этапе развития финансового рынка, а лишь при его относительной зрелости. Поэтому российские аналоги данных технологий, хоть и возникли в 1993 г., реальными инструментами стали значительно позже.

Для целей определения рыночных ставок по межбанковским кредитам стали применять различные технологии оценки. В принципе оценивать текущую ситуацию на рынке можно двумя способами. К первому способу относится метод анализа - "продвижение", который базируется на котировочной информации крупных операторов рынка (кредиторов, заемщиков или дилеров). Вторым способом анализа является метод "истории", использующий информацию о реально свершившихся сделках. Как и всякая методика, оба способа оценивают ситуацию на рынке МБК с определенной точностью. Однако между ними имеются ключевые различия.

Первый подход (MIBOR) отражает кредитную политику определенной группы банков и определенные границы уровня ставок. При этом предполагается, что, во-первых, у каждого из выбранных банков существует такая политика, во-вторых, нет принципиальных различий в кредитной политике. Если же эти условия не выполняются, то способ не слишком презентативен. Выбор банков - источников информации должен быть обоснованным, а сам состав банков не должен меняться слишком часто. Немаловажной является и реальность тех котировок, которые используются в расчете. Ведь если, несмотря на собственные объявленные котировки размещения, банк не придерживается их в реальной работе, то показатель, рассчитанный на их основе, не сможет отразить реальное положение дел. Отход от объявленных котировок может происходить по многим причинам, в том числе и потому, что ставка в конкретной сделке зависит не только от конкретного контрагента, но даже от времени суток.

Ставка, рассчитываемая по реальным сделкам, применяется для оценки ставок, по которым наиболее часто заключаются сделки на рынке. В этом смысле презентативность такой ставки возрастает с количеством банков, по чьей информации они рассчитываются. В отличие от первого способа реальные ставки - это ставки более широкого круга реально работающих на рынке операторов. Некоторую методическую сложность представляет фильтрация данных, резко отличающихся от среднего уровня ставок. В остальном, как представляется, второй способ намного адекватнее отражает ситуацию на межбанковском рынке.

Первая отечественная схема расчета показателей MIBOR/ MIBID на основе информации, предоставлявшейся наиболее крупными участниками торгов, была создана агентством Скейт-Пресс в 1 квартале 1993 г. С августа того же года она была изменена на расчет ставок по котировкам пяти наиболее активных кредитных дилеров, в число которых вошли банки "Деловая Россия", Оргбанк, Мытищинский банк, Тверьуниверсалбанк, а 5-й выбирался в соответствии с объемом операций. С 1 июня 1994 г. технология расчета названных индикаторов была приближена к той схеме формирования аналогичных ставок, которая существует во всем мире, когда в качестве ставок MIBOR/MIBID принимаются так называемые "принятые" ставки по кредитам (которыми пользуются в отношениях друг с другом пять банков, крупнейших по размерам своих активов в данном финансовом центре).

С осени 1993 г. информационный центр "Рейтинг" начал самостоятельно рассчитывать ставки MIBOR для публикации в своих ежемесячных бюллетенях.

В июле 1994 г. Центральный банк принял в качестве показателей ставок межбанковского кредитного рынка ставку предоставления кредитов - MIBOR и ставку привлечения кредитов - MIBID. Указанные ставки формировались ежедневно на основе соответствующих ставок девяти московских банков. По мере развития межбанковского рынка расширялся состав банков, принимавших участие в формировании системы названных показателей.

Иной подход к определению индикатора межбанковского рынка представил Межбанковский финансовый дом (МФД), который рассчитывал ставку по совершенным сделкам INSTAR (Interbank Short-Term Actual Rate). Процедура установления ставок INSTAR такова. На основании договоров и соглашений МФД получает от банка информацию о сроке кредитования, сумме, процентной ставке и типе (привлечение или размещение) каждой сделки. Далее для каждого срока кредитования МФД рассчитывает средневзвешенную ставку. При этом используется статистическая процедура фильтрации сделок (отсекаются процентные ставки, максимально отличающиеся от наиболее часто применяемых).

С конца сентября 1994 г. Банк России приступил к распространению новой ставки МИАКР, которая рассчитывается как средневзвешенная по объемам фактических сделок выдачи (размещения) кредитов коммерческими банками. Следовательно, МИАКР представляет собой ставку по размещенным кредитам.

Таким образом, на данном этапе стали развиваться технологии определения средних рыночных ставок, появился мониторинг рыночного ценообразования на межбанковском рынке. Однако законченные технологии, необходимые для определения каждым банком конечной цены межбанковских ресурсов и собственных издержек, появиться не успели по причинам, описанным выше.

Второй этап охватывал период с 5 мая 1995 г. по март следующего года. На данном этапе рынок межбанковского кредитования как целостное явление фактически отсутствовал. Банки работали только с теми немногими контрагентами, которых хорошо знали. Режим жесткого валютного коридора ограничивал работу банков на рынке МБК, деньги направлялись главным образом на покупку ГКО, механизм перераспределения средств между банками через инструменты межбанковского кредитования фактически отсутствовал. Этап характеризовался относительным спадом инфляции и обострением платежного кризиса, охватившего всю сферу денежно-кредитных отношений. Тенденция роста банков заметно пошла на убыль и уровень капитализации банков начал падать.

Третий этап - это период с марта 1996 г. по осень 1997 г., когда рынок работал в реалиях "финансовой стабилизации", действовал режим наклонного валютного коридора, что означало плавное падение курса рубля, а на межбанковском рынке активно продавались "короткие" средства для поддержания текущей ликвидности банков. К тому же рынок восстанавливался после "черного вторника".

Именно на этом этапе стало обнаруживаться влияние рынка государственных ценных бумаг на рынок МБК. Только в первом полугодии 1996 г., вследствие увеличения вложений ресурсов банков в указанные бумаги, кредиты банкам уменьшились с 50, 1 трлн. руб. до 46, 9 трлн руб. Одновременно в структуре МБК все большую долю стали занимать самые короткие кредиты.

На начало 1997 г. более 70% банков имели размер активов до 50 млрд. руб., около 12-13% банков - свыше 500 млрд. руб. и лишь 20 банков (менее 1%)-от 5 до 25 трлн. руб. При этом в группе банков с наиболее высокой капитализацией (всего 856 банков) преобладали банки с суммой активов менее 200 млрд. руб. и суженным диапазоном деятельности или фактически не работавшие. То обстоятельство, что на долю банков с низкой капитализацией и банков убыточных приходилось не менее 30% всех банковских ресурсов (обязательств перед клиентами), свидетельствовало о масштабном процессе дестабилизации не только в сфере денежных отношений, но и о банкротстве многих экономических субъектов. Все это проявилось во время кризиса 1998 года.

Четвертый этап длился с осени 1997 г. по 17 августа 1998 г. На данном этапе денежные средства активно перемещались на рынок государственных бумаг, который переживал настоящий бум. Потому рынок МБК фактически не развивался. Сама ситуация вокруг банковской системы была неблагоприятной. Банки в этот период стали повышать прибыльность своих операций, но одновременно падала их ликвидность и защищенность их обязательств собственным капиталом. К тому же неблагоприятной была и макроэкономическая ситуация в стране: наблюдался устойчивый рост неплатежей, большая часть промышленных отраслей переживала глубокий кризис, падала маржа доходности предприятий. Все это еще более усугубляло положение межбанковского рынка.

Банковскому кризису 1998 г. предшествовал период существенного роста рынка межбанковского кредитования. Особенность состояла в том, что такой рост наблюдался главным образом в крупнейших банках России. За 2 года (1995-1997 гг.) у 10 самых крупных банков России соотношение собственных капиталов с привлеченными от других банков ресурсами уменьшилось на 21, 8 процентных пункта, или более чем на 1/3. Истории кредитных кризисов свидетельствуют о действии специфического закона движения межбанковского кредита: в условиях общего спада или застоя производства чем ближе банковская система подходит к кризису, тем выше уровень и величина межбанковских кредитов.

С 1995 г. не развивалась также технологическая база межбанковского рынка.

Пятый этап начался с 17 августа 1998 г. и продолжался по май 1999 г. Он стал наиболее драматичным для российской банковской системы. Финансовый кризис августа 1998 г. нанес серьезный удар по устойчивости банков.

Кризис означает сильное превышение либо спроса, либо предложения. Для него характерны существенный разброс между ними и вызываемая этим обстоятельством паника. Например, кризисная ситуация на рынке МБК возникает в течение нескольких часов. При этом кризис часто сопровождается и даже провоцируется ожиданиями резкого падения курса рубля по отношению к устойчивым валютам.

Значительные потери банков прослеживаются по всем основным параметрам их деятельности. За август-декабрь 1998 г. их капиталы сократились на 31 млрд. руб., или на 30%. От девальвации рубля пострадали все банки, от переноса сроков платежей по ГКО - больше половины (62 млрд. руб.). Вследствие этого, а также ошибок руководства и менеджеров многих банков у трети из них, в том числе крупных, образовался значительный дефицит капитала. Прекратила свою деятельность группа крупных банков, на которые приходилась половина всех расчетных и кредитных операций страны. Суммарные активы банков в реальной оценке с учетом изменения курса рубля снизились в период с 1 августа до конца 1998 г. на 123 млрд. руб., или на 16, 3%. Рублевые кредиты, предоставленные банками предприятиям и организациям, сократились на 13, 6 млрд руб., или на 12%, валютные - на 4, 3 млрд. долл., или на 31, 4%. По имеющимся данным, из 18 российских банков, относившихся к числу крупнейших и благополучных, лишь три имели по состоянию на 1 октября 1998 г. положительный капитал. Все это сказалось и на рынке межбанковского кредитования, который весь этот этап практически не функционировал. Объем межбанковских кредитов был очень незначительным, у банков фактически не оказалось свободных денежных средств, так как все они направлялись на поддержание собственной ликвидности.

Неприглядную роль сыграли рейтинговые агентства. Методика составления ими рейтингов базируется на общих данных балансов банков (размер активов без учета их ликвидности; капитал, рассчитанный по методике ЦБ, и т.д.) и не учитывает качественную сторону содержания данных показателей. В итоге самые малоликвидные, но крупные банки, занимавшие первые строчки рейтингов, "рухнули" первыми, что усилило недоверие пользователей данных рейтингов к этим агентствам, а также показало, что используемый ими подход к анализу деятельности российских банков неверен и приводит к печальным результатам, что необходим комплексный дистанционный банковский анализ, включающий в себя технический и качественный компоненты. Наряд международных агентств (например, Bank Watch), которые составляли рейтинги российских банков, пользователи их продукции подали в суд за некачественный анализ и убытки, которые они потерпели, воспользовавшись их рейтингами.

Кризис показал, что, с одной стороны, на межбанковском рынке отсутствуют технологии, дающие возможность комплексно анализировать кредитоспособность и ликвидность контрагентов, с другой - что внутри банков отсутствуют, во-первых, технологии ценообразования на межбанковские ресурсы с учетом внутренних издержек самих банков, во-вторых, рациональная организация процессов межбанковского кредитования на основе качественных технологий.

Шестой этап (пока последний) начался в мае 1999 г. и продолжается по настоящее время. Все фактически убыточные банки после августа 1998 г. перестали существовать. Некоторые банки (Автобанк, "Возрождение" и др.) получили стабилизационные кредиты. Выжившие банки стали наращивать собственные капиталы, проводить более осторожную политику в части вложений активов. На сегодняшний день из существующих около 1300 банков имеется 22 банка с размером собственного капитала более 1 млрд. руб., у 150 банков собственные капиталы составляют более 100 млн. руб. Всего более 1200 банков имеют положительный капитал (реально работающие банки). Лишь 31 банк располагает активами в объеме свыше 10 млрд. руб., что составляет более 50% от суммарных активов банков РФ. Как видно, после 1998 г. показатели адекватности капиталов банков улучшились, хотя сама банковская система не стала стабильнее (большая часть активов сосредоточена всего лишь в трех десятках банков).

Данный этап характеризуется тем, что после кризиса началось развитие рынка межбанковского кредитования, а кроме того он стал работать аналогично западным рынкам, имея при этом российские особенности. Возникли реальные проблемы рыночных рисков, которые требуют создания специальных аналитических технологий.

Необходимо отметить, что технологии межбанковского кредитования зарубежных стран не могут использоваться в практике отечественного межбанковского кредитования (имеется в виду технология минимизации кредитных и валютных рисков). В зарубежных технологиях проблема рисков решается с помощью свопов и кредитных деривативов.

Дериватив - это контракт, стоимость которого зависит (является производной) от стоимости одного или нескольких лежащих в его основе активов, процентных ставок или фондовых индексов. При этом к деривативам относят форвардные и фьючерсные контракты, опцион, форвардные соглашения о процентных ставках и т.д. Цель использования данных инструментов заключается в максимальной минимизации рисков. При этом необходим рынок самих этих данных инструментов для их эффективного использования. Более того, рынок инструментов по управлению рисками должен быть достаточно ликвидным. Наконец, требуются специальные методики использования именно этих инструментов для минимизации идентифицированных рисков и описания того, как должны работать соответствующие подразделения банков.

В российских условиях применять кредитные деривативы как контракты невозможно еще и потому, что в соответствии с Гражданским кодексом они приравниваются к пари и не подлежат судебной защите. После 1998 г. зарождавшийся рынок деривативов разрушился (хотя и до того он был не особенно ликвидным), арбитражные суды по ряду сделок приняли решения, приравнивающие указанные инструменты к пари, что окончательно исключало их использование в практике межбанковского кредитования.

К сожалению, нет условий для использования свопов, поскольку в РФ отсутствуют специальные нормативные акты, регламентирующие налогообложение данных сделок, а без этого реальное "налоговое бремя" делает их нерентабельными.

Технологии принятия рациональных решений на рынке МБК

Межбанковский рынок в настоящий момент пытается найти гаранта в лице государственных и негосударственных структур - Центрального банка, АРКО, АРБ и т.д. Думается, что их участие все равно не разрешит главные проблемы межбанковского кредитного рынка. Они могут и должны решаться в первую очередь посредством создания современного и эффективного технологического уклада межбанковского кредитования.

Развитие рынка межбанковского кредитования обозначило тенденции возрастающего влияния неопределенности как фактора экономического поведения, а также выхода на первый план при оценке качества предпринимательства способности банковской структуры гибко и творчески реагировать на изменение условий на межбанковском рынке. В современной экономике складывается рынок технологических и организационных форм, на котором разного типа банки вступают между собой в конкуренцию. Результаты данной конкуренции, на наш взгляд, в конечном счете, определяются способностью банковских организаций обеспечивать экономию трансакционных издержек.

Поэтому задача минимизации рисков на рынке межбанковского кредитования России сводится не только к определению ликвидности контрагента (необходимо определить "запас прочности" контрагента по его ликвидности и оценить его мгновенную ликвидность), но и к задаче правильного формирования цены продукта, которая складывается из рыночной составляющей и составляющей внутренних издержек банка при операциях межбанковского кредитования.

Конкуренция на рынке ведет к тому, что на нем выживают структуры, в наибольшей степени отвечающие требованиям экономической среды. Возникновение или исчезновение новых возможностей на рынке определяется технологическими и институциональными сдвигами.

Проблемы принятия рациональных решений при межбанковском кредитовании, используемый нами подход к понятию "рациональный" заключаются в рассмотрении данной категории как непрерывной адаптируемости к постоянно изменяющейся внешней среде и формировании на этой основе соответствующих методов управления. Система управления на основе принятия рациональных решений осуществляет целенаправленное воздействие на ход реализации бизнес - процессов, с тем, чтобы их результаты соответствовали целям банковской структуры. Само управление процессами межбанковского кредитования происходит на базе методик дистанционного анализа контрагента, внутреннего ценообразования на продукты и рациональной структуры организации банка. Все это представляет технологию, которая в условиях неопределенности оставляет достаточно широкий выбор организационных форм и методов управленческой деятельности и позволяет создать набор рациональных организационных решений, операций, процедур, регламентов, образующих в совокупности методики и технологии формирования рациональных решений при межбанковском кредитовании.

До настоящего времени в нашей стране данные технологии не могли возникнуть на рынке МБК. Ибо до 1990 года рынок межбанковского кредитования полностью отсутствовал, до 1995 года он только начинал развиваться структурно, но в связи с экономическим дисбалансом экономики, спадом производства, а следовательно, краткосрочным характером этого рынка, на нем не возникало проблем минимизации рыночных рисков и развития соответствующих технологий. В условиях рыночной неопределенности банки осваивали технологии, связанные с рыночным ценообразованием, абсолютно не развивались технологии по определению внутренних издержек.

Именно после кризиса отчетливо проявились проблемы организации межбанковского кредитования. В настоящее время возникла необходимость в развитии соответствующих технологий для рационализации принятия решений в области межбанковского кредитования с учетом ошибок и просчетов банков в прошлом.

Если же иметь в виду факторы, свойственные самому межбанковскому рынку, то основное, что сдерживало его развитие до недавнего времени, - это фрагментарность. Имеется в виду не число участников сделок, а отсутствие единых правил, технологий и процедур, разорванность используемых на этом рынке активов и, соответственно, платежных средств банков. Следует признать, что сейчас делаются первые шаги по созданию в России открытого, цивилизованного межбанковского рынка на базе общей информационной и сервисной среды.

В условиях неопределенности рынков и невозможности хеджирования межбанковских кредитных сделок на первый план выходят технологии и методики минимизации внутренних издержек банка и управление ими на основе принятия рациональных решений при установлении возможных лимитов кредитования на контрагентов.

В данной технологии важное место отводится созданию гибкой структуры банка, занимающейся межбанковским кредитованием. Решение таких проблем осуществляется с помощью сочетания методов системного анализа, исследования операций, экономико-математического анализа и субъективных суждений руководителей и экспертов. Рациональное формирование подразделений, занимающихся межбанковским кредитованием, является важной составной частью технологии принятия рациональных решений при межбанковском кредитовании. Технология принятия рациональных решений должна быть построена на базе как формально-математических методов, так и идеографических, или качественных методов, позволяющих охватить все стороны процесса межбанковского кредитования. Основными методами, позволяющими это осуществить, являются идеографический метод дистанционного анализа контрагента и операционно-стоимостной анализ внутреннего состояния банка.

В основу метода комплексного дистанционного анализа контрагента, включающего технический и качественные анализы, ставится изучение общей и мгновенной ликвидности банка (поскольку большая часть операций межбанковского кредитования носит краткосрочный характер, очень важно иметь оценку мгновенной ликвидности контрагента).

В инструментарий дистанционного анализа должна входить методика определения возможного размера лимита на контрагента, включающего как количественную, так и качественную оценку данного лимита. С другой стороны, учитывая плохие показатели ликвидности большинства кредитных организаций России после кризиса 1998 года, необходимо разработать технологию залогового кредитования, поскольку банки с такими показателями не смогут получить кредитные лимиты. В данной технологии важна не только методика оценки залогов, но и способы организации залоговых операций, их юридическое обеспечение.

Операционно-стоимостной анализ сводится к созданию технологии определения внутренних издержек банковской организации. Технологии определения рыночной составляющей цены на кредитные ресурсы базируются на ставках MIBOR/MIBID, INSTAR, MIACR; результаты применения этих технологий имеются в открытом доступе. Следовательно, необходима технология, которая даст возможность определять внутренние издержки банка, а также регулировать данные издержки. Процесс проведения операционно-стоимостного анализа должен быть автоматизирован, поскольку исходными данными для него служат денежные средства, отражаемые в системе операционного дня банка. Соответственно, система лицевых счетов бухгалтерского учета должна давать возможность свободно использовать данные операционного дня банка в целях проведения операционно-стоимостного анализа.

Результаты операционно-стоимостного анализа позволяют руководству банка управлять его издержками. С другой стороны, эти же результаты способствуют построению наиболее оптимальной организационной структуры банка, производящей операции на рынке межбанковских кредитов.

Операционно-стоимостной анализ банка с введением института казначейства помимо управления издержками дает возможность решить две глобальные задачи банковского управления:

- управление ликвидностью банка (поскольку ликвидность регулируется с помощью краткосрочных межбанковских кредитов);

- управление денежными потоками банка.

Под управлением денежными потоками подразумевается управление валютной позицией и управление гэпом (сбалансированностью активами и пассивами по объемам и срочности). Соответственно, управление денежными потоками имеет две тактические задачи- управление гэпом и управление валютной позицией. Для решения этих двух задач создается казначейство, в функцию которого входит перераспределение финансовых потоков банка для баланса позиции и гэпа.

В рамках регулирования затрат банка производится операционно-стоимостной анализ услуг и подразделений банка, а казначейство осуществляет регуляцию доходности операций в рамках покрытия доходами затрат банка. Эффективность работы подразделений влияет на организационно-штатную структуру, которая функционирует с помощью технологии операционно-стоимостного анализа банка.

Таким образом, технология операционно-стоимостного анализа должна использоваться совместно с технологией управления ресурсами банка через институт казначейства.

Необходимость создания таких технологий диктуется условиями рынка. Эта задача стала насущной после мая 1999 года, когда ликвидность банковских организаций в нашей стране оказалась подорванной, а рынок межбанковского кредитования с этого периода стал активно работать не только в направлении поддержания ликвидности банками, но и перераспределения ресурсов через операции межбанковского кредитования. Последнее вызвано тем, что ряд финансовых рынков (например, рынок государственных обязательств) сейчас фактически не работает, а банки стали привлекать более долгосрочные ресурсы для инвестирования их в реальный сектор экономики.

Сформированная рациональная система принятия решений при межбанковском кредитовании охватывает вопросы функционирования банковских организаций на рынке МБК. При этом в качестве объекта исследования выступает практика подготовки и принятия решений в процессе межбанковского кредитования коммерческими банками, действующими в условиях переходной экономики.

Таким образом, выделяются три основные составляющие технологии для принятия рациональных решений на межбанковском рынке кредитования: методика дистанционного анализа контрагента, на базе которой принимается рациональное решение по установлению на него кредитного лимита; методика операционно-стоимостного анализа, на базе которого принимаются рациональные решения по установлению цены на инструменты межбанковского рынка для поддержания ликвидности и платежеспособности банка, а также принятие рациональных решений по организации структуры банковских подразделений, задействованных в процессе межбанковского кредитования, деятельность которых осуществляется на основе двух вышеперечисленных методик.

Результаты проведенного исследования (в рамках дистанционного анализа контрагента и внутреннего операционно-стоимостного анализа) становятся основой для оценки сложившейся ситуации и выбора системы взаимоотношений с контрагентами банка, которые оформляются в виде форм, таблиц и комплексных методик. Управленческие решения корректируют работу служб банка, задействованных в процессе межбанковского кредитования, и фактически формируют организационную структуру банка.

Предложенные автором подходы к решению ряда задач рынка МБК сложились в результате тех процессов, которые происходили на всех этапах развития рынка межбанковского кредитования.

 Источник: Банковские услуги 

Дата выпуска: 21.01.2002
Номер выпуска: 001
Заглавие: РОССИЙСКИЙ РЫНОК МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ: ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ И ГЕНЕЗИС ПРОБЛЕМЫ (* ПО МАТЕРИАЛ
РОССИЙСКИЙ РЫНОК МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ: ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ И ГЕНЕЗИС ПРОБЛЕМЫ (* ПО МАТЕРИАЛ