Инвесторы выводят огромные суммы из дорогих инвестиционных фондов.

20% самых дешевых американских фондов принесли приток в размере $394 млрд против оттоков в размере $734 млрд для остальных, показывают данные.
Разрыв между дешевыми и дорогими фондами превратился в "пропасть". Инвесторы в США вывели огромные суммы из относительно дорогих инвестиционных фондов в прошлом году, поскольку разрыв между дешевыми и дорогими фондами превратился в "пропасть", как показывает анализ компании Morningstar. Эти данные свидетельствуют о всё более усиленном упоре инвесторов и их консультантов на максимизацию доходов за счет минимизации затрат. Самые дорогие 80% взвешенных по активам американских взаимных и биржевых фондов — на основе среднего расхода по активам — испытали беспрецедентный отток средств в размере $734 млрд в прошлом году, что значительно превышает предыдущий рекорд в $431 млрд в 2018 году, согласно Morningstar. В ярком контрасте с этим 20% самых дешевых фондов привлекли $394 млрд чистых новых денег, и разрыв между удачей двух групп превысил $1,1 трлн. "Одним из самых больших различий, которое мы увидели из года в год, было значительное снижение активов в некоторых из более дорогих, более спекулятивных стратегиях", — сказал Брайан Армур, директор исследований пассивных стратегий в Северной Америке в Morningstar. Инвесторы теперь, кажется, становятся еще более придирчивыми, и самые дорогие из самых дешевых 20% фондов также начинают терять популярность. Самые дешевые 5% фондов — сегмент, где преобладают низко-стоимостные индексные ETF — привлекли чистые $519 млрд в прошлом году. Те, которые находятся в категории 5-10%, испытали небольшие оттоки средств, но из фондов в дециле 10-20% было выведено $108 млрд, что далеко превышает предыдущий рекорд. Желание инвесторов приобретать дешевые и радостные фонды, в сочетании с усиленной конкуренцией между управляющими активами, привело к резкому снижению комиссий в мировом масштабе за последние десятилетия. США идут впереди, средний взвешенный коэффициент расходов на активы взаимных фондов и ETF упал с 91 базового пункта в 2002 году до 40 базисных пунктов в 2021 году, а затем дополнительно снизился до 37 базисных пунктов в прошлом году. Падение в прошлом году составило 7,4%, что было вторым по величине годовым снижением с 1994 года, заявила Morningstar, оценив, что только это снижение затрат сэкономило инвесторам почти $9,8 млрд на комиссиях в прошлом году. Снижение было результатом как сокращения комиссий фондов, так и все более частой смены инвесторами на более дешевые продукты, причем рост популярности ETF в значительной степени обусловил снижение средних комиссий. Отмечая, что инвесторы внесли чистые $609 млрд в ETF, котирующиеся на фондовой бирже США, в прошлом году, даже когда была зафиксирована рекордная сумма в размере $1,1 трлн, выведенная из внутренних американских взаимных фондов, согласно Инвестиционному институту компаний, торговой организации, Армур сказал, что "инвесторы в ETF ожидают более низких комиссий, поэтому потоки в ETF обычно высоко коррелируют с более низкими комиссиями". Это изменение было в значительной степени обусловлено изменением рыночной динамики в прошлом году

Sent from my iPhone