Компьютерные торговые фирмы беспокоятся о рисках, которые ИИ представляет для их прибыли

Компьютерные торговые фирмы беспокоятся о рисках, которые ИИ представляет для их прибыли

Руководители опасаются, что сложные алгоритмы не смогут отличить поддельные данные от подлинной информации.


Хедж-фонды и другие торговые фирмы, управляемые компьютерами, все больше обеспокоены угрозой, которую искусственный интеллект представляет для их прибыли, после того как поддельное изображение взрыва возле Пентагона вызвало кратковременную распродажу американских акций. Индекс S&P 500 упал на 0,3% за 30 минут в конце прошлого месяца после того, как вирусный твит из аккаунта Twitter, подтвержденного синей галочкой, показал изображение взрыва, которого никогда не было. Изображение, которое быстро распространилось в социальных сетях и очень быстро оказалось фальшивым, вероятно, было сгенерировано искусственным интеллектом, как предположил сайт расследований Bellingcat и другие.

Тем не менее, этот инцидент показывает, как новости и изображения, генерируемые ИИ, могут стать серьезной проблемой для хедж-фондов и сверхбыстрых проприетарных торговых фирм, которые используют сложные алгоритмы для прочесывания огромного количества новостей и социальных сетей в поисках сигналов движения рынка, которыми они затем могут быстро торговать. В то время как их компьютеры стали более искусными в отсеивании ложных новостей и постов в социальных сетях, руководители фирм, занимающихся количественным трейдингом, предупреждают, что дезинформация, генерируемая машинами, — это новый рубеж. «Искусственный интеллект, безусловно, открывает двери для всякого рода неурядиц в информационной среде, которой становится все труднее управлять», — сказал Дуг Гриниг, основатель хедж-фонда Florin Court Capital, который делает ставку на долгосрочные тенденции альтернативных рынков. а не на очень краткосрочных движениях рынка.

Особое беспокойство трейдеров вызывает быстро развивающаяся способность ИИ создавать очень убедительные изображения и истории в огромных количествах.


Это может создать огромное количество ловушек для проприетарных торговых фирм и хедж-фондов, которые в течение многих лет вкладывали значительные средства в алгоритмы, которые анализируют критически важную информацию, оценивают язык и настроения в источнике и используют эти данные в качестве сигнала для запуска автоматической торговли. «Мы видим, что кванты сталкиваются с двумя препятствиями: поддельные изображения, которые могут обмануть журналиста, и сообщения о поддельных изображениях, которые могут обмануть сам алгоритм», — сказал Питер Хафез, главный специалист по данным в компании-разработчике программного обеспечения RavenPack, которая использует ИИ для чтения больших объемов данных. для банков, хедж-фондов и других фирм. Мощные алгоритмы изучают распознавание образов и естественный язык способами, имитирующими человеческий мозг, но они все еще могут испытывать затруднения с подлинным новостным сообщением о фальшивых новостях — например, заслуживающим доверия поставщиком новостей, сообщающим о фальшивом взрыве в Пентагоне, — «чтобы [они] могли обрабатывать их как реальные события и производить соответствующую аналитику», — добавил Хафез. Инь Луо, глава отдела количественных исследований в нью-йоркской группе данных Wolfe Research, предсказывает «игру в кошки-мышки» между сторонами, распространяющими фальшивые новости, которые влияют на рынок, и трейдерами, надеющимися оставаться на шаг впереди.

В настоящее время инвесторы, вероятно, будут полагаться на более авторитетные новости и источники данных, сказал он, добавив, что уже разрабатываются алгоритмы для перекрестной проверки нескольких источников новостей для обеспечения целостности данных. Один из руководителей лондонского фонда квантовых вычислений сказал, что распространение ИИ, вероятно, подтолкнет трейдеров к использованию компаний, занимающихся данными, которые объединяют широкий спектр источников для оценки настроений. Резкое падение S&P, возможно, также было усугублено опасениями инвесторов по поводу проблем, которые нависали над рынком в то время, таких как тупиковая ситуация с потолком долга США и влияние более высоких процентных ставок. Эти факторы привели к росту популярности жестких стоп-лоссов по сделкам, сказал Шарль-Генри Мончау, главный инвестиционный директор Syz Bank. Приказы предписывают продавать позиции спроса, когда цены достигают определенного уровня, защищая инвесторов от дальнейших потерь. «Между быками и медведями происходит перетягивание каната внутри дня, сейчас так много неопределенности», — сказал Мончау. «Любое резкое движение, не объясненное макроцифрами, которые [алгоритмы] распознают, они будут реагировать на это и заставлять продавать, ускоряя движение».

Однако не все фирмы, занимающиеся количественными расчетами, столкнутся с этой проблемой. Один из стратегов-квантов в ведущей инвестиционной группе сказал, что у компаний есть система сдержек и противовесов, предназначенная для обеспечения того, чтобы «опасные» точки данных не вызывали принудительных продаж со стороны квантов, которые еще больше снижают цены, вызывая новые продажи. Многие аналитики торгуют рыночными моделями, а не новостями или социальными сетями, и часто смотрят на тренды за более длительные периоды времени, то есть игнорируют очень краткосрочные ценовые движения. Большинство трейдеров, использующих компьютеры, также делают большое количество небольших ставок, сводя к минимуму потенциальные потери от ценовых колебаний, происходящих из ненадежных источников.
«Неверные данные в целом любого рода вызывают большую озабоченность, но всегда были серьезной проблемой», — сказал стратег.

«В каком-то смысле это возвращение в прошлое, когда у нас не было точных и быстрых новостей», — сказал Кит Джакс, макростратег Société Générale. «Это еще один шаг на пути к легкой дезинформации, который стал возможен благодаря технологиям и, возможно, в некоторой степени благодаря регулированию и лени. Но да, важный шаг». Но те, кто построил свой бизнес на соединении технологий с торговлей, понимают, что это будет долгий путь, и они находятся на линии огня. «Неизвестно, использовали ли [эту] фальшивую историю ее создатели для получения прибыли, но таких историй будет больше в течение длительного периода времени, и в результате преступники попытаются извлечь выгоду из рынков», — сказал Майк Зигмонт. , руководитель отдела торговли американской Harvest Volatility Management.


Джордж Стир и Лоуренс Флетчер в Лондоне